Turbulences majeures sur les marchés nord-américains : vont-elles continuer ?
Les indices nord-américains ont été largement touchés par la volatilité au cours de cette semaine. En effet, le Dow Jones a chuté de 1 200 points le mardi 13 septembre. Cela représentait sa plus forte baisse sur une seule journée depuis juin 2020, lorsque le marché était confronté aux débuts d’une pandémie mondiale générationnelle. Le S&P 500 et le NASDAQ ont également subi de fortes pertes mardi dernier.
Les marchés américains ont réagi négativement à un rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC). L’inflation a légèrement ralenti au cours du mois précédent, mais est restée proche d’un sommet de quatre décennies. Cela a été décevant, car les marchés et les entreprises sont sous pression pendant ce cycle de resserrement des taux. Une inflation obstinément élevée signifie que ce cycle ne se tempérera pas de si tôt.
La Banque Royale est le titre le plus important à la Bourse de Toronto en termes de capitalisation boursière . La Banque TD , qui est la deuxième plus grande banque du pays, est également la deuxième au TSX. Les actions des deux banques sont en hausse d’une semaine à l’autre. Les Canadiens devraient toujours chercher à s’emparer des actions des meilleures banques qui offrent une belle valeur dans ce marché en difficulté.
Les valeurs énergétiques vacillent à la fin de l’été
Les actions énergétiques ont connu un début fulgurant en 2022. Les prix du pétrole et du gaz ont grimpé en réponse à une économie qui connaissait plus d’activité, alors que le Canada et d’autres pays ont pris des mesures pour rouvrir complètement. Plus important encore, l’industrie pétrolière et gazière a également été fortement touchée par les crises géopolitiques. Le principal d’entre eux était le lancement par la Russie d’une invasion à grande échelle de son voisin, l’Ukraine. Les puissances d’Europe occidentale dépendent fortement du pétrole et du gaz russes, en particulier de ce dernier. Les inquiétudes concernant l’approvisionnement ont déclenché une flambée des prix du pétrole et du gaz à la fin de l’hiver et au début du printemps de cette année.
La guerre russo-ukrainienne a continué de faire rage, mais l’OPEP et d’autres ont réagi pour inonder le marché avec plus d’approvisionnement. Pendant ce temps, les probabilités d’une récession mondiale ont augmenté ces derniers mois. Une récession aurait probablement un impact négatif significatif sur les prix du pétrole, du gaz et d’autres matières premières.
Imperial Oil ( TSX:IMO )est une société basée à Calgary qui se consacre à l’exploration, à la production et à la vente de pétrole brut et de gaz naturel. Ce titre énergétique de premier plan a chuté de 2,3 % d’une semaine à l’autre à la clôture du 15 septembre. Cependant, le titre est toujours en hausse de 73 % d’une année sur l’autre. Imperial Oil offre toujours un dividende trimestriel de 0,34 $ par action, ce qui représente un rendement savoureux de 6,6 %.
Le resserrement des taux va se poursuivre : les stocks immobiliers souffrent
En août, certains rapports indiquaient que la Banque du Canada (BdC) pourrait chercher à assouplir sa trajectoire de resserrement des taux à partir de septembre. Malheureusement, cela semble être un vœu pieux après une nouvelle forte hausse des taux qui a débuté ce mois-ci. En effet, le taux d’inflation élevé fait que certains experts prédisent que la BdC pourrait augmenter les taux d’intérêt au-dessus de 4 %.
Le secteur canadien de l’habitation a été durement touché par ce changement radical de politique monétaire. Cela s’est reflété dans les stocks de logements. Home Capital , l’un des principaux prêteurs alternatifs, a vu son action plonger de 28 % en 2022 à la clôture du 15 septembre. Le logement finira par rebondir, mais la situation restera sombre face à cette voie radicale de resserrement des taux.
