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🏆 Top 20 TSX pour les prochains jours

Rang Action Décote estimée* Qualité financière Bénéfices / CF Potentiel court terme ⭐ Mon avis Pourquoi je la surveille maintenant
1 TFI International (TFII) ~45% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Mon #1. TFI vient de publier ses résultats T2 avec un bénéfice supérieur aux attentes. Malgré le rebond, le titre reste très inférieur à plusieurs estimations de valeur intrinsèque (~387 $ dans une estimation récente). Le marché pourrait continuer à réévaluer le titre après les résultats.
2 Gildan Activewear (GIL) ~40–48% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Très belle combinaison de croissance, marges, cash-flow et valorisation. Le titre reste l’une des grosses décotes structurelles du TSX. Si les investisseurs reviennent vers les industrielles de qualité, GIL pourrait bénéficier d’un rerating.
3 Manulife Financial (MFC) ~15–25% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Catalyseur majeur mercredi 5 août après la fermeture. Le marché attend les résultats T2. Les bénéfices fondamentaux étaient déjà solides au T1. Une bonne publication pourrait provoquer une revalorisation rapide.
4 Suncor Energy (SU) ~10–20% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Catalyseur le 4 août. Suncor publiera son T2 après la clôture. Le T1 avait déjà montré une forte progression du résultat d’exploitation ajusté à 2,3 G$. Avec le pétrole élevé, le setup bénéfices/cash-flow est intéressant.
5 EQB (EQB) ~35% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ L’une des meilleures combinaisons croissance + valorisation du secteur financier canadien. Les modèles récents estimaient une valeur autour de 214 $, soit une décote importante. Je la préfère aux grandes banques pour le potentiel de croissance.
6 Cenovus Energy (CVE) ~15–25% ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Très intéressant pour quelques jours. CVE a déjà gagné environ 21 % sur un mois et vient de publier ses résultats. Le titre reste jugé bon marché par rapport à ses fondamentaux, mais le risque est que le momentum ait déjà intégré une partie des bonnes nouvelles.
7 Hammond Power Solutions (HPS.A) ~30% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★★ Très intéressant pour jouer l’électrification, les infrastructures et les data centers. Après ses résultats T2, certaines analyses estiment encore environ 30 % de sous-évaluation. C’est exactement le type de titre qualité/croissance que je rechercherais après une réaction négative ou neutre aux résultats.
8 Sun Life Financial (SLF) ~15–20% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Résultats T2 le 6 août après la fermeture. Le T1 avait montré 1,05 G$ de bénéfice sous-jacent et un ROE sous-jacent de 18,6 %. Une bonne publication pourrait servir de catalyseur.
9 Stantec (STN) ~35% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ★★★★½ Très belle entreprise d’ingénierie/infrastructures avec backlog et croissance. Les modèles de cash-flow récents estimaient une valeur d’environ 150 $ contre 95 $ dans l’analyse du 27 juillet.
10 Paramount Resources (POU) ~40%+ ⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Une des décotes les plus importantes du TSX. Gros levier sur le gaz/pétrole et potentiel important si les prix de l’énergie restent favorables. Plus risquée que TFII/GIL/EQB, mais potentiellement plus explosive à court terme.
11 Torex Gold Resources (TXG) ~40%+ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ L’or et les minières ont été parmi les secteurs forts récemment; le TSX a justement été poussé par les titres miniers cette semaine. Torex affichait une valeur estimée de 98,48 $ contre 54,83 $ dans le screener de juillet.
12 Canadian Natural Resources (CNQ) ~10–20% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Un des meilleurs cash-flow generators du Canada. Je la vois surtout comme un titre énergie de qualité plutôt qu’une énorme décote. Si le pétrole continue de soutenir le secteur, CNQ demeure un excellent candidat.
13 Kinross Gold (K) ~15–25% ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Très intéressant à court terme après de solides résultats T2 : bénéfice net de 844,2 M$ US et mise à jour favorable de son projet Lobo-Marte. Avec un secteur aurifère fort, le titre possède un bon catalyseur.
14 Centerra Gold (CG) ~15–25% ⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Très fort momentum : le titre a gagné 12,1 % après une hausse des prévisions de production 2026 et des retours aux actionnaires. Je le classe plus bas parce qu’une partie de la bonne nouvelle est déjà dans le cours.
15 Aritzia (ATZ) ~25–35% ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★½ Une des meilleures histoires de croissance du TSX. Expansion américaine, marque forte et cash-flow en progression. La décote est toutefois moins évidente après son appréciation, donc je privilégierais une entrée sur faiblesse.
16 Constellation Software (CSU) ~30–40%* ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ★★★★½ Qualité exceptionnelle et modèle d’acquisitions unique. Le titre semble retrouver un momentum positif après les inquiétudes liées à l’IA. C’est cependant moins évident pour quelques jours que pour plusieurs années.
17 Fortis (FTS) ~10–15% ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐ ★★★★ Moins spectaculaire, mais excellente qualité défensive. Je l’aime particulièrement si le marché devient nerveux avec les taux obligataires élevés.
18 Nutrien (NTR) ~15–25% ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐½ ★★★★ Potentiel de rerating si le marché commence à anticiper une amélioration du cycle des engrais. Le T1 avait déjà généré 1,11 G$ d’EBITDA ajusté. Les résultats à venir sont donc un catalyseur à surveiller.
19 Lundin Mining (LUN) ~15% ⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐⭐ ★★★★ Exposition aux métaux dans un contexte très favorable aux minières. Le titre est estimé environ 16 % sous sa valeur intrinsèque, mais les perturbations climatiques au Chili constituent un risque à court terme.
20 Timbercreek Financial (TF) ~48% ⭐⭐⭐½ ⭐⭐⭐⭐ ⭐⭐⭐⭐½ ★★★★ La plus grosse décote théorique de la liste, autour de 48 %. Mais je la place seulement #20 parce que le risque crédit/immobilier explique une partie de cette décote. Très intéressante comme valeur spéculative, moins comme choix « qualité ».