La semaine dernière, la Banque du Canada a réduit ses taux d’intérêt de 0,25 % à 4,75 %, ce qui en fait la première banque centrale du G7 à entamer un cycle d’assouplissement. En outre, les régulateurs ont souligné qu’ils pourraient réduire davantage les taux d’intérêt si l’inflation était inférieure à 2 %.
Il est évident que la voie vers une baisse des taux d’intérêt dépend en grande partie de l’inflation, qui a atteint des sommets pluriannuels en 2022. De plus, les tensions géopolitiques, les prix élevés de l’immobilier et les chiffres robustes de la croissance des salaires pourraient faire dérailler les mesures d’assouplissement de la Banque du Canada à court terme.
La Banque du Canada a abaissé ses taux d’intérêt pour la première fois depuis 2020, alors que l’inflation est tombée à 2,7 %. Le produit intérieur brut (PIB) du pays a augmenté de 1,7 %, ce qui est plus faible que prévu. Il semble que la hausse des taux d’intérêt ait eu un impact négatif sur la croissance économique, ce qui a contribué à réduire l’inflation.
Au cours des deux dernières années, les entreprises des secteurs à forte intensité de capital tels que les infrastructures et l’énergie ont sous-performé l’ensemble des marchés, car la hausse du coût de la dette a lourdement pesé sur les flux de trésorerie et les marges bénéficiaires. Toutefois, plusieurs entreprises de tous secteurs devraient bénéficier de taux d’intérêt plus bas à l’avenir. Voici deux actions du TSX que vous pouvez envisager d’acheter alors que la Banque du Canada baisse ses taux d’intérêt en 2024.
Actions d’Enbridge
Parmi les plus grandes entreprises au Canada, Enbridge ( TSX:ENB ) vous offre également un savoureux rendement en dividende de 7,5 %, compte tenu de son versement de dividende annuel de 3,66 $ par action. L’année dernière, Enbridge a pris une décision audacieuse dans un contexte macroéconomique difficile en annonçant son intention d’acquérir trois services publics de gaz naturel auprès de Dominion pour 19 milliards de dollars. La société estime que l’ajout de services publics de gaz naturel à un multiple attrayant devrait augmenter les flux de trésorerie par action tout en améliorant la stabilité de ses bénéfices et son profil de croissance.
Une fois l’acquisition finalisée, les oléoducs d’Enbridge représenteront 50 % du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), suivis des gazoducs à 25 %, des services publics de gaz naturel à 22 % et de l’énergie propre à 3 %. .
Au cours des 29 dernières années, Enbridge a augmenté ses dividendes de 10 % en moyenne par an. Cependant, la récente hausse de son dividende a été beaucoup plus faible, à 3 %, ce qui suggère qu’il est peu probable que le géant de l’énergie TSX reproduise ses taux de croissance historiques. Les actions d’Enbridge constituent un choix d’investissement de premier ordre pour les investisseurs qui cherchent à créer un flux de revenus passifs à faible coût.
Actions de Brookfield Infrastructure Partners
Une autre action du TSX qui a sous-performé ces dernières années est Brookfield Infrastructure Partners ( TSX:BIP.UN ), une société qui exploite un portefeuille diversifié d’entreprises telles que les services publics, les transports, les infrastructures de données et le secteur intermédiaire.
Environ 90 % des bénéfices de Brookfield sont liés à des contrats à long terme rémunérés à honoraires ainsi qu’à des structures tarifaires réglementées par le gouvernement, permettant à l’entreprise de générer des flux de trésorerie stables tout au long des cycles de marché. De plus, 70 % de ses flux de trésorerie n’ont aucune exposition aux prix ou aux volumes des matières premières, et 85 % sont protégés ou indexés sur l’inflation.
Brookfield Infrastructure vise à accroître ses fonds provenant de l’exploitation (FFO) de plus de 10 % en 2024 pour atteindre 3,25 $ US par action, contre 2,95 $ US par action en 2023. Ainsi, le prix de l’action BIP est inférieur à neuf fois le FFO à terme, ce qui est vraiment pas cher.
En plus de son rendement en dividende de 5,7 %, les analystes s’attendent à ce que l’action BIP bondisse de 32 % au cours des 12 prochains mois.
