En baisse de plus de 45 % au cours des 12 derniers mois, l’action Aritzia a-t-elle enfin atteint son plus bas niveau et est-elle l’une des meilleures actions à acheter actuellement ?
Au cours de la dernière année et demie, les investisseurs ont eu l’embarras du choix lorsqu’il s’agit d’actions temporairement sous-évaluées . Cependant, même si de nombreuses actions ont été touchées et se négocient désormais à bas prix, il n’existe peut-être pas d’actions de meilleure qualité se négociant à un rabais plus important qu’Aritzia ( TSX :ATZ ).
Même si Aritzia connaît une croissance rapide depuis des années maintenant et continue d’avoir des années de potentiel de croissance devant elle, et même si elle a bien résisté à la tempête pendant la pandémie, le titre est maintenant confronté à de nouveaux vents contraires, car des taux d’inflation plus élevés et des taux d’intérêt plus élevés ont un impact sur les consommateurs. ‘budget.
Selon Statistique Canada, la dette des ménages sur le marché du crédit en proportion de leur revenu disponible a augmenté pour atteindre 184,5 % au premier trimestre de 2023, contre 181,7 % au quatrième trimestre de 2022. À titre de comparaison, à l’approche de la crise financière de 2008, la dette des ménages au revenu au Canada était plus proche de 150 %.
Ainsi, alors que les consommateurs sont désormais plus endettés que jamais et que le coût du service de cette dette augmente, ainsi que le coût de tous les biens, en particulier les biens essentiels, qui augmente également, de nombreux consommateurs auront beaucoup moins à dépenser pour des articles discrétionnaires, ce qui c’est précisément ce que vend Aritzia.
Il ne fait donc aucun doute qu’Aritzia est touchée par le contexte économique actuel. Que ces impacts soient suffisamment importants pour faire chuter le titre de plus de 50 % par rapport à son plus haut historique et de plus de 45 % au cours des 12 derniers mois est une autre histoire.
Alors, alors qu’Aritzia n’est touché que temporairement alors que ses actions se négocient à un prix incroyablement bon marché, le pire est-il passé pour les actions de croissance ? Et est-ce le bon moment pour se faire connaître ?
L’action Aritzia a-t-elle atteint son plus bas niveau ?
Les investisseurs et les analystes s’attendaient beaucoup à ce qu’Aritzia puisse constater un impact sur ses opérations en raison de la détérioration de l’environnement économique. Cependant, cela n’a été confirmé que lors du dernier rapport sur les résultats, à la mi-juillet.
Aritzia a publié ses résultats du premier trimestre pour son exercice 2024, et bien que les résultats aient été conformes ou légèrement supérieurs aux attentes, le titre de croissance a également abaissé ses prévisions pour les exercices 2024 et 2025, entraînant une vente importante du titre.
Le bénéfice par action (BPA) normalisé d’Aritzia au premier trimestre s’est établi à 0,10 $, en avance sur les attentes du consensus de 0,08 $. Cependant, pour l’ensemble de l’année, le consensus concernant le chiffre d’affaires a été abaissé d’environ 6,5 %, à mi-chemin de sa fourchette prévisionnelle. Plus important encore, le point médian de sa fourchette prévisionnelle pour le BPA est passé de 1,43 $ à seulement 0,92 $.
0,92 $ représenterait une réduction de 50 % du BPA normalisé par rapport à l’exercice 2023, mais les analystes s’attendent déjà à ce que le BPA d’Aritzia puisse récupérer de plus de 100 % au cours de l’exercice 2025 pour atteindre un nouveau sommet historique de 1,88 $.
Par conséquent, non seulement cela pourrait être le plus bas auquel Aritzia se négocie, soit environ 25 $ l’action, mais cette opportunité pourrait ne pas durer éternellement.
À quel point l’action de croissance impressionnante est-elle bon marché ?
À l’heure actuelle, l’action d’Aritzia se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de seulement 23,4 fois, en dessous de ses moyennes sur trois et cinq ans de 30,1 fois et 36,4 fois, respectivement. De plus, il se négocie à seulement 13,5 fois ses bénéfices attendus pour l’exercice 2025.
Ainsi, bien qu’il y ait un certain risque à acheter Aritzia aujourd’hui, et que cela puisse prendre plus de temps que prévu pour se rétablir, il est indéniable que le titre se négocie à un prix ultra bon marché alors qu’il fait face à ces vents contraires macroéconomiques.
Par conséquent, si vous croyez au potentiel des actions d’Aritzia et envisagez d’acheter et de conserver les actions à long terme, c’est maintenant une occasion de le faire qui pourrait être bien.
Si le BPA d’Aritzia devait remonter à 1,88 $ comme le prévoient les analystes au cours de l’exercice 2025, et que son ratio cours/bénéfice revenait à sa moyenne sur trois ans de 30,1 fois, l’action vaudrait plus de 56,50 $, soit une prime de plus de 120 %. là où il se négocie aujourd’hui.
