Le rendement de 5 % du dividende de l’action Power Corporation du Canada (TSX:POW) en vaut-il la peine ? Découvrez pourquoi cette action résiliente pourrait être un investissement rentable et porteur de croissance.
Imaginez une action qui n’est pas simplement un autre payeur de dividendes canadien , mais une machine à créer de la richesse constante qui a généré un rendement total stupéfiant de 2 840 % sur trois décennies. Découvrez l’action Power Corporation du Canada ( TSX:POW ) — un aristocrate des dividendes qui a discrètement fait fructifier la richesse des investisseurs dans les bons comme dans les mauvais moments.
Power Corporation du Canada offre un rendement en dividendes de 5 %, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs en quête de revenus. Au-delà du rendement, cependant, il existe un argument convaincant pour les investisseurs à la recherche d’un investissement stable et à long terme dans le secteur des services financiers. Examinons pourquoi l’action POW pourrait être un ajout intéressant à votre portefeuille, en mettant l’accent sur ses prouesses en matière de dividendes, sa stabilité financière et l’engagement de la direction envers le rendement des actionnaires.
Une puissance résiliente en matière de dividendes
La société a un historique bien établi de croissance des dividendes, avec neuf années consécutives d’augmentation des dividendes à compter de 2024. Au cours des 30 dernières années, les dividendes de Power Corporation ont contribué de manière substantielle au rendement des investisseurs, le cours de l’action de POW ayant augmenté de 847 %, tandis que les dividendes trimestriels ont bondi de 1 190 %. En réinvestissant les dividendes, les investisseurs à long terme auraient pu bénéficier d’un rendement total impressionnant de 2 840 %.
La solidité des dividendes de l’entreprise n’est pas seulement le résultat d’un climat économique favorable. POW a continué à verser des dividendes même pendant les périodes difficiles, notamment la crise financière de 2008, et a augmenté ses versements pendant la récente pandémie de COVID-19. Cet engagement en fait une source de revenus fiable, particulièrement précieuse en période de ralentissement économique, lorsque les dividendes peuvent aider à combler les déficits financiers et fournir des liquidités récurrentes pour les opportunités d’achat.
Pourquoi le dividende de l’action POW semble durable
Power Corporation verse environ 50 % de son bénéfice net provenant de diverses sources sous forme de dividendes.
En tant que société de portefeuille fortement présente dans le secteur des services financiers, Power Corporation tire sa force de ses participations majoritaires diversifiées dans des sociétés de premier plan, dont Great-West Lifeco , IGM Financial , deux gestionnaires d’actifs alternatifs et une participation minoritaire dans GBL , une société de portefeuille financière européenne. Ces investissements ajoutent une diversification des flux de trésorerie et un potentiel de croissance, créant ainsi une combinaison unique qui séduit autant les investisseurs axés sur le revenu que ceux axés sur la croissance.
Les filiales cotées en bourse de la société sont des entités solides qui versent des dividendes et qui ont récemment reçu des analystes une révision à la hausse de leur objectif de cours, ce qui reflète la solidité fondamentale et l’amélioration des perspectives des actifs de POW. Grâce à un flux de trésorerie solide provenant de ses filiales, Power Corporation dispose des ressources nécessaires pour maintenir et accroître ses versements de dividendes, ce qui rassure les investisseurs quant à la durabilité de son rendement en dividendes.
Au cours du premier semestre de 2024, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de Power Corporation sont passés de 1,22 milliard de dollars à 1,54 milliard de dollars, créant ainsi un coussin financier. Ce fonds peut soutenir des acquisitions et des investissements stratégiques qui stimuleront la croissance et soutiendront les dividendes continus.
Tirez parti de la remise du conglomérat
Power Corporation se négocie avec une décote de 12 % par rapport à sa valeur liquidative la plus récente (NAV) de 50,48 $ par action en date de juin 2024. Cette décote est courante pour les conglomérats, car le marché les valorise souvent en dessous de la somme de leurs parties. Cependant, elle offre également aux investisseurs l’occasion de réaliser des gains en capital, car la direction de POW travaille activement à réduire cet écart.
Au cours des dernières années, Power Corporation a procédé à une restructuration, en cédant des activités non essentielles et en se recentrant sur ses services financiers. Le produit de la vente a été utilisé de manière stratégique pour racheter des actions, ce qui profite aux actionnaires restants en augmentant leur participation dans la société et en améliorant le potentiel de gains en capital. Le nombre réduit d’actions en circulation signifie également que les dividendes sont distribués à un plus petit nombre, ce qui favorise la croissance des dividendes de l’action POW.
Une action à dividendes engagée envers le rendement des actionnaires
L’un des aspects les plus prometteurs de l’approche de Power Corporation est son allocation de capital favorable aux actionnaires. La direction oriente systématiquement les flux de trésorerie disponibles vers les dividendes et les rachats d’actions, contribuant ainsi à accroître la valeur actionnariale. En rachetant des actions, la direction augmente effectivement la part de chaque action restante dans les bénéfices et les versements de dividendes futurs.
En prime, les filiales de la société recherchent fréquemment la croissance par le biais d’acquisitions, en utilisant le capital réinvesti pour stimuler la croissance des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie. Cette stratégie positionne POW non seulement comme un investissement solide en termes de revenus, mais aussi comme un investissement de croissance potentiel.
Ce que les investisseurs doivent retenir : l’action POW est-elle un achat ?
Pour les investisseurs canadiens de détail à la recherche d’actions à dividendes fiables avec un potentiel de plus-value en capital, Power Corporation du Canada offre un ensemble attrayant. Son rendement en dividendes de 5 %, soutenu par des flux de trésorerie résilients provenant de sociétés de services financiers de premier plan, fournit un flux de revenus stable avec un potentiel de croissance. Ajoutez à cela l’engagement de la direction à des politiques favorables aux actionnaires comme le rachat d’actions et la croissance des dividendes, et l’action POW constitue un argument de poids en tant qu’ajout solide à un portefeuille axé sur le revenu.
