Fiera Capital une action TSX qui vous offre un rendement de plus de 10 % ( TSX:FSZ ). Évaluée à 868 millions de dollars selon la capitalisation boursière , l’action de Fiera Capital se négocie 44 % sous les sommets historiques, augmentant son rendement à terme à 10,2 %.
Fiera Capital est une société de gestion d’actifs dont la présence mondiale s’étend. À l’instar d’autres gestionnaires d’actifs, Fiera Capital génère des revenus provenant de commissions ou de frais, qui à leur tour dépendent du total des actifs sous gestion (AUM). Elle propose des solutions multi-actifs dans les classes d’actifs publics et privés aux clients institutionnels et privés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.
En règle générale, les gestionnaires d’actifs augmentent leurs actifs sous gestion pendant les marchés haussiers tout en connaissant des sorties de capitaux lorsque les marchés deviennent baissiers, ce qui les rend cycliques par nature. Alors que les marchés financiers se redressaient l’année dernière, Fiera Capital a terminé avec 161,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 158,5 milliards de dollars en 2022.
Malgré un environnement macroéconomique incertain en 2023, Fiera Capital a augmenté ses actifs sous gestion de 6,4 milliards de dollars sur une base séquentielle au quatrième trimestre 2023. La société a attribué les entrées de capitaux à la solide performance des marchés boursiers mondiaux, puisque 98 % de ses actifs sur les marchés publics ont dépassé leurs cinq ans. critères de performance annuels.
Grâce à une augmentation des actifs sous gestion, Fiera Capital a déclaré des revenus de 211 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, en hausse par rapport aux 184,7 millions de dollars de l’année dernière. L’accent mis par Fiera sur la réduction de sa base de coûts lui a permis de déclarer un BAIIA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) de 77,6 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse par rapport à 52,8 millions de dollars pour la même période l’an dernier, améliorant sa marge de 28,6 % à 36,8% au cours des 12 derniers mois.
Fiera Capital a souligné qu’elle se concentrera sur la distribution et les ventes dans des régions géographiques clés, tout en pénétrant de nouveaux marchés à mesure qu’elle développera des opportunités commerciales en 2024.
L’activité des marchés privés sera un moteur clé de la croissance en 2024 et au-delà, étant donné que le segment a augmenté ses actifs sous gestion de 11 % par an et ses ventes de 21 % par an au cours des trois dernières années. Segment à marge élevée, les marchés privés représentaient 11 % des actifs sous gestion et 32 % des ventes de l’entreprise au quatrième trimestre.
Fiera Capital verse-t-elle un dividende durable?
Une amélioration des marges bénéficiaires a donné à Fiera Capital la flexibilité nécessaire pour réduire sa dette nette et renforcer son bilan. Cela signifie également que le gestionnaire d’actifs a terminé 2023 avec un flux de trésorerie disponible de 89,2 millions de dollars, contre 58,9 millions de dollars en 2022.
Compte tenu d’un dividende trimestriel de 0,215 $ par action, Fiera Capital a dépensé environ 74 millions de dollars en dividendes, soit un ratio de distribution de 83 %.
Évaluée à 8,3 fois les bénéfices prévisionnels , l’action FSZ est assez bon marché, compte tenu de son rendement en dividendes élevé et de l’élargissement de sa base de bénéfices.
