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Comparer de l’or avec de l’or

gold tsx

Les prix de l’or ont fait preuve d’une bonne vigueur au cours des derniers mois après avoir atteint leur creux de 18 mois en novembre de l’année dernière. Le raffermissement des prix du métal jaune pourrait aider les sociétés aurifères à améliorer leur rentabilité au cours des prochains trimestres. Malgré cela, de nombreuses actions aurifères n’ont pas connu beaucoup d’appréciation ces derniers temps, ce qui les rend sous-évaluées.

Deux des meilleures actions aurifères canadiennes sous le radar, Barrick Gold ( TSX:ABX ) et Kinross Gold ( TSX:K )

Barrick Gold & Kinross Gold

Barrick Gold et Kinross Gold ont leur siège social à Toronto. Mais Barrick est une société aurifère beaucoup plus importante avec une capitalisation boursière de 42,2 milliards de dollars que les 7,2 milliards de dollars de Kinross Gold.

Les actifs miniers d’or et de cuivre de Barrick Gold sont bien diversifiés sur le plan géographique, les États-Unis, la République fédérale et le Mali étant ses principales sources de revenus sur la base de ses données financières de 2021. De même, Kinross a également une activité diversifiée et tire la majeure partie de ses revenus de ses mines situées aux États-Unis, au Brésil et en Russie.

Au cours de ces cinq années, le chiffre d’affaires total de Barrick Gold a augmenté de 40 %, passant de 8,6 milliards de dollars américains à 12 milliards de dollars américains. Plus important encore, son bénéfice net ajusté a bondi de 152 %, passant de 818 millions de dollars américains à 2,1 milliards de dollars américains au cours de la même période. La marge bénéficiaire nette de l’entreprise au cours de ces cinq années a considérablement augmenté, passant de 9,6 % à 17,2 %.

En comparaison, le chiffre d’affaires total de Kinross Gold a augmenté de 7,4 %, passant de 3,5 milliards de dollars américains en 2016 à 3,7 milliards de dollars américains en 2021. Le bénéfice net ajusté de la société au cours de ces années a bondi de 482 %, passant de 93 milliards de dollars américains en 2016 à 541,3 millions de dollars américains en 2021. Sa marge bénéficiaire nette ajustée au cours de ces cinq années a également augmenté positivement, passant de seulement 2,7 % à 14,5 %.

Bien que vous puissiez trouver la croissance des résultats de Kinross Gold au cours de ces cinq années plus attrayante, ses chiffres de bénéfices restent nettement inférieurs à ceux de Barrick Gold. De même, Barrick a également une rentabilité plus forte, avec sa marge bénéficiaire nette de 17,2 % en 2021, dépassant la marge de 14,5 % de Kinross Gold.

Ces différences se reflètent également dans la performance du cours de leurs actions au cours des dernières années. Alors que l’affaiblissement des prix de l’or et la vente massive du marché en raison de préoccupations macroéconomiques ont pesé sur les actions aurifères en 2022, l’action Kinross Gold a chuté de près de 25 %. En comparaison, Barrick Gold a quand même réussi à maintenir l’optimisme, ce qui a limité ses pertes à seulement 3,5 % l’an dernier.

Dans l’ensemble, l’action Barrick Gold a généré des rendements positifs de 48,6 % au cours des cinq dernières années, tandis que l’action Kinross n’a augmenté que de 17,2 %.

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