L’action TC Energy peut avoir un rendement de dividende énorme de 7,22 %, mais cela signifie-t-il que cela vaut la peine de risquer une baisse des actions?
Investir dans des actions à dividendes élevés est une stratégie populaire parmi les investisseurs axés sur le revenu, mais il est essentiel de peser les risques potentiels par rapport aux avantages. TC Energy ( TSX:TRP ), avec son rendement en dividendes substantiel de 7,22 %, présente un argument convaincant. Cependant, les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs facteurs avant de prendre une décision.
Le dividende
Le rendement actuel des dividendes de TC Energy, soit 7,22 %, est nettement supérieur au rendement moyen de nombreuses autres sociétés cotées à la TSX. Cela en fait une option intéressante pour les investisseurs à la recherche d’un revenu régulier. La société a un solide historique de versement et d’augmentation des dividendes, le dividende trimestriel le plus récent ayant été déclaré à 0,96 $ par action ordinaire, contre 0,93 $ l’année précédente.
Malgré le rendement attractif des dividendes, la pérennité du dividende de TC Energy suscite des inquiétudes. Le ratio de distribution élevé de la société, combiné à un endettement important et à des engagements en matière de dépenses d’investissement, soulève des questions sur sa capacité à continuer de verser et d’augmenter les dividendes sans compromettre sa santé financière.
Alors, que fait l’entreprise pour s’assurer que son dividende reste élevé ?
La dette
L’un des principaux risques associés à TC Energy est son endettement élevé. Les dépenses d’investissement considérables de l’entreprise dans des projets de croissance ont entraîné un endettement important, ce qui pourrait poser des risques financiers, en particulier dans un contexte de hausse des taux d’intérêt. Des niveaux d’endettement élevés peuvent limiter la flexibilité financière et accroître la vulnérabilité de l’entreprise aux ralentissements économiques.
Pour faire face à sa dette, TC Energy gère activement son portefeuille par le biais de ventes d’actifs stratégiques. Récemment, la société a accepté de vendre le Portland Natural Gas Transmission System (PNGTS) pour 1,1 milliard de dollars. Si ces ventes fournissent des capitaux immédiats et contribuent à réduire la dette, elles impliquent également la séparation d’actifs potentiellement générateurs de revenus, ce qui pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs.
Malgré le rendement attractif des dividendes, la pérennité du dividende de TC Energy suscite des inquiétudes. Le ratio de distribution élevé de la société, combiné à un endettement important et à des engagements en matière de dépenses d’investissement, soulève des questions sur sa capacité à continuer de verser et d’augmenter les dividendes sans compromettre sa santé financière.
Les finances sont-elles suffisamment solides ?
La société a annoncé de solides résultats financiers pour le premier trimestre 2024, avec une croissance de 11 % d’une année sur l’autre du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) comparable à 3,09 milliards de dollars et une augmentation de 4 % du bénéfice sectoriel . Cette solide performance souligne la capacité de TC Energy à générer des flux de trésorerie stables et prévisibles, ce qui est essentiel pour soutenir ses paiements de dividendes.
De plus, TC Energy exploite l’un des plus grands réseaux de gazoducs en Amérique du Nord, ainsi que d’importants pipelines de liquides et des segments de solutions énergétiques . Cette diversification permet d’atténuer les risques associés à un marché ou à un environnement réglementaire particulier, contribuant ainsi à la stabilité de l’entreprise et à la prise en charge de ses versements de dividendes.
En conclusion
Le rendement du dividende de 7,22 % de TC Energy est sans aucun doute attrayant, en particulier pour les investisseurs axés sur les revenus. La solide performance financière de la société et ses activités diversifiées constituent une base solide pour ses versements de dividendes. Cependant, les niveaux d’endettement élevés, les risques réglementaires et environnementaux et les inquiétudes concernant la durabilité des dividendes sont des facteurs importants que les investisseurs doivent soigneusement prendre en compte.
Les investisseurs doivent évaluer le rendement élevé des dividendes par rapport à ces risques potentiels. Ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée et une confiance dans la capacité de TC Energy à gérer sa dette et les défis réglementaires peuvent trouver que le rendement des dividendes vaut le risque. À l’inverse, les investisseurs plus conservateurs pourraient préférer attendre des signes d’amélioration de la santé financière et une plus grande clarté réglementaire avant d’investir.
Pour ceux qui envisagent un investissement, il est conseillé de suivre de près les efforts de réduction de la dette de TC Energy, les évolutions réglementaires et les performances financières au cours des prochains trimestres. Il peut également être prudent de procéder à une vérification diligente approfondie et d’envisager d’autres investissements à haut rendement dans le secteur de l’énergie avant de prendre une décision finale.
