L’action Linamar a une solide histoire à long terme de création de valeur pour les actionnaires et d’innovation, ce qui nourrit les perspectives positives.
Depuis ses débuts en tant que fournisseur purement automobile, Linamar Corp. ( TSX:LNR ) a été un exemple d’ excellence canadienne. Aujourd’hui, Linamar est une entreprise de fabrication diversifiée qui applique cette excellence tout en continuant à se développer et à se développer.
Croissance pour ce titre automobile
Linamar a une longue et fructueuse histoire qui s’est traduite par une solide performance à long terme pour l’action.
L’activité de Linamar comprend deux segments. Le premier, et le plus important, est son activité de mobilité. Cette entreprise est essentiellement une entreprise de pièces automobiles, avec un accent sur les composants et les systèmes hautement spécialisés. Il représentait 76% du chiffre d’affaires total en 2022. L’autre segment est le segment industriel. Ce segment fabrique des équipements pour les industries de la construction et de l’agriculture. Il représente les 24 % restants du chiffre d’affaires de Linamar.
Les tendances commerciales dans ces deux secteurs sont fortes. Dans le secteur de la mobilité, par exemple, les ventes ont augmenté de 18,5 % pour atteindre 6 milliards de dollars en 2022. Cela a été tiré par une forte reprise des marchés et des gains de parts de marché. En fait, cette force s’est accélérée au quatrième trimestre, où les ventes ont en fait augmenté de 25 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars.
Cette solidité reflète à la fois la reprise des marchés et les atouts de Linamar. En fait, Linamar est dans ce domaine depuis les années 1960. Au cours de cette période, l’entreprise s’est continuellement efforcée de croître et de s’améliorer. Et c’est ainsi. Cette année a été une année qui a marqué une année de records – ventes record, victoires record et part de marché record.
Linamar trace sa propre voie
Linamar a une volonté incessante de garder une longueur d’avance. Cela a été mis en évidence lorsque la société a décidé de se diversifier en s’éloignant du secteur hautement cyclique de l’approvisionnement automobile. À l’époque, les sceptiques étaient nombreux. Aujourd’hui, cette stratégie a montré sa valeur. Le segment industriel représente actuellement un quart du chiffre d’affaires de Linamar et les ventes ont augmenté de 73 % au quatrième trimestre 2022.
Linamar a continué à faire preuve de prévoyance avec une expansion continue dans les industries connexes. Par exemple, l’entreprise a décidé d’ajouter la très lucrative industrie agricole à sa liste d’industries à cibler. Ainsi, Linamar prête désormais ses capacités de fabrication spécialisées pour fournir à cette industrie ses machines hautement spécialisées. Par exemple, Linamar fabrique du matériel de récolte et du matériel d’application d’engrais pour les cultures.
Les chiffres disent tout
La route de Linamar vers ce qu’elle est aujourd’hui a été longue mais régulière. Aujourd’hui, l’activité de Linamar est soutenue par la solidité d’un bilan exceptionnel, un profil de croissance solide, des marges solides et une génération de flux de trésorerie. Les revenus de près de 8 milliards de dollars sont en hausse de 4 % par rapport à il y a cinq ans – un exploit très impressionnant étant donné que l’économie mondiale a subi l’un de ses plus grands coups à cause de la pandémie de 2020.
De plus, Linamar est soutenue par un bilan solide qui continuera de soutenir sa croissance. La liquidité est solide, à 1,3 milliard de dollars, la dette nette continue de s’améliorer et les flux de trésorerie disponibles de 94 millions de dollars représentent la dixième année consécutive de flux de trésorerie disponibles positifs. Et enfin et surtout, le dividende annuel sur les actions Linamar a été augmenté de 10 % pour atteindre 0,88 $ par action.
Linamar se négocie en dessous de la valeur comptable et à seulement huit fois l’estimation du BPA de cette année. Cette valorisation, associée à de fortes tendances de croissance et de rentabilité, fait de l’action Linamar une action intéressante.
